Według Bain & Company rynek private equity w regionie Azji i Pacyfiku zanotował w zeszłym roku spadek apetytu inwestorów na ryzyko w obliczu inflacji i napięć geopolitycznych.
Globalna firma zarządzająca i doradcza podała we wtorkowym raporcie, że całkowita wartość transakcji w regionie spadła o 44% do 198 miliardów dolarów w 2022 roku. Dla porównania analitycy podali 354 miliardy dolarów w 2021 roku, dodając, że prawie 70% zarządzających funduszami, którzy Ankietowani spodziewają się, że negatywny trend utrzyma się do 2024 roku.
Utrzymująca się niepewność makroekonomiczna wraz z rosnącymi kosztami i pogarszającymi się wynikami spółek osłabiły nastroje inwestorów, powiedział Bain w swoim raporcie dotyczącym funduszy private equity z Azji i Pacyfiku z 2023 r.
Centralny Hong Kong i wieża IFC z Alei Gwiazd w Tsim Sha Tsui. (Zdjęcie autorstwa Marka Fernandeza/NurPhoto za pośrednictwem Getty Images)
Norfoto | Norfoto | Obrazy Getty’ego
„Inwestorzy, wyczuwając nową erę powolnego wzrostu, gwałtownie rosnącej inflacji i rosnącej niepewności, potrzebują dużo czasu, aby zresetować swoje strategie, zdając sobie sprawę, że to, co działało w przeszłości, może nie być właściwym podejściem na rok 2023 i później”, grupa autorzy z Private Equity Practices w Bain, w tym Kiki Yang, powiedzieli w raporcie.
„Jeśli warunki – niepewność makroekonomiczna, słabe wyniki spółek, spadająca aktywność transakcyjna – utrzymają się, jak panowały w 2022 r., wyceny mogą nadal spadać, ponieważ zarządzający funduszami przyjmą postawę wyczekującą” – napisał Bain.
Tradycyjne twierdze Internetu i transakcji technologicznych – Wielkie Chiny, Indie i Azja Południowo-Wschodnia – odnotowały gwałtowny spadek.
Raport Private Equity w regionie Azji i Pacyfiku 2023
Bain and Co.
Stwierdzono, że wartość transakcji w Wielkich Chinach spadła o 53%, ponieważ inwestorzy zmagali się z polityką kraju zerowego Covid, co doprowadziło do wycofania się w szerszym regionie. Payne powiedział, że Chiny i Indie przyczyniły się do spadku całkowitej wartości transakcji o dużym wzroście w ciągu roku o 35 miliardów dolarów.
Technologia, wartości transakcji internetowych spadły
Firma stwierdziła, że chociaż internet i technologia pozostają największym sektorem inwestycyjnym w regionie Azji i Pacyfiku, odnotowały również spadek w stosunku do poprzedniego roku, który był najniższy od 2017 roku.
„Od ponad dekady sektor Internetu i technologii przyciąga największy udział kapitału private equity w regionie Azji i Pacyfiku. Jednak jego udział w wartości transakcji w 2022 r. spadł do 33% z 41% rok wcześniej” napisali w raporcie autorzy Baina.
„Tradycyjne bastiony internetu i umów technologicznych – Wielkie Chiny, Indie i Azja Południowo-Wschodnia –
Wszystkie odnotowały gwałtowny spadek”, powiedział Bain, dodając, że wartość transakcji w sektorze na rynkach Wielkich Chin spadła o 62% rok do roku.
W sektorze technologicznym usługi w chmurze miały największą wartość transakcji, a firmy zajmujące się technologiami konsumenckimi, takie jak e-commerce i usługi online, odnotowały spadek wartości transakcji o prawie 70% rok do roku.
Inwestycje związane z ładem środowiskowym, społecznym i instytucjonalnym
Podczas gdy warunki makroekonomiczne osłabiły nastroje inwestorów do transakcji private equity w całym regionie, Bain odnotował wzrost liczby transakcji związanych z ESG.
„W sektorze energii i zasobów naturalnych inwestycje w usługi użyteczności publicznej i energię odnawialną stanowiły 60% wartości transakcji, odzwierciedlając wzrost kwestii środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego jako priorytetów inwestycyjnych” – powiedział Payne.
Liczba transakcji dotyczących usług użyteczności publicznej i energii odnawialnej wzrosła o 47% w porównaniu z ubiegłym rokiem, czytamy w raporcie, zauważając, że Corio Generation, należąca do australijskiej grupy Macquarie Group, spółka zajmująca się morską energią wiatrową, zapewniła inwestorowi inwestycję w wysokości około 1 miliarda dolarów. Plan emerytalny dla nauczycieli w Ontario.
Partnerzy publiczni ankietowani przez Bain powiedzieli, że w kolejnych latach będą nadal udoskonalać inwestycje ESG.
Połowa ankietowanych lekarzy ogólnych planuje znacznie zwiększyć swoje wysiłki i skoncentrować się na ESG w ciągu najbliższych trzech do pięciu lat, w porównaniu z 30% trzy [years] – powiedział Payne.
„Nagradzany beeraholik. Fan Twittera. Podróżnik. Miłośnik jedzenia.