Rentowność amerykańskich obligacji na poziomie z 2007 r. ciąży na giełdach, podczas gdy wybrzmiewają syreny jena

LONDYN (Reuters) – Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych osiągnęła we wtorek najwyższy poziom nienotowany od pierwszych wstrząsów wtórnych światowego kryzysu finansowego z lat 2007–2008 w związku z obawami, że stopy procentowe pozostaną wysokie w przypadku bardziej ryzykownych aktywów na całym świecie, co spowodowało wzrost kursu dolara. Najwyższy poziom od 10 miesięcy.

Indeksy giełdowe w Azji i Europie spadły, oczekuje się, że ich śladem pójdą giełdy w USA, a ceny ropy naftowej spadły w wyniku niedawnych komentarzy urzędników Rezerwy Federalnej, które doprowadziły do ​​wystromienia krzywej dochodowości w USA.

Referencyjny indeks STOXX obejmujący 600 akcji europejskich (.STOXX) spadł o 0,5%, zgodnie z wcześniejszym spadkiem najszerszego indeksu akcji MSCI z regionu Azji i Pacyfiku (.MIAP00000PUS).

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła do 4,566%, najwyższego poziomu od 16 lat, podczas gdy ogromna seria aukcji amerykańskich obligacji skarbowych w tym tygodniu oraz obawy przed zawieszeniem działalności rządu USA pogłębiły niestabilne nastroje.

Rentowność obligacji, która zmienia się odwrotnie do cen i rośnie wraz ze wzrostem ryzyka związanego z emitentem, wśród państw strefy euro utrzymuje się na wysokim poziomie w związku z utrzymującą się narracją, że banki centralne będą utrzymywać stopy procentowe na wyższym poziomie przez dłuższy czas.

Rentowność niemieckich 10-letnich obligacji rządowych, będący punktem odniesienia dla strefy euro, nie uległa tego dnia niewielkim zmianom na poziomie 2,789%, po krótkotrwałym osiągnięciu najwyższego poziomu od 12 lat wynoszącego 2,813% na początku notowań.

Różnica między rentownością referencyjnej 10-letniej włoskiej obligacji BTP a bezpieczniejszymi niemieckimi obligacjami wzrosła do około 1,86 punktu procentowego (186 punktów bazowych), najwięcej od końca maja, gdy premier Giorgia Meloni przygotowuje się do trudnego budżetu na 2024 rok.

Strach przed zamknięciem

Prezes Banku Rezerwy Federalnej Minneapolis Neel Kashkari powiedział, że prawdopodobnie konieczne będą dalsze podwyżki stóp procentowych, biorąc pod uwagę zaskakującą odporność amerykańskiej gospodarki.

Napięcia wokół zadłużenia rządu USA zaostrzają wysiłki kontrolowanej przez Republikanów Izby Reprezentantów mające na celu przyspieszenie w tym tygodniu ostrych cięć wydatków, które nie mają szans na wejście w życie, ale mogą doprowadzić do częściowego zawieszenia działalności rządu do przyszłej niedzieli.

Jeśli Kongres nie będzie w stanie sfinansować nowego roku budżetowego rozpoczynającego się 1 października, setki tysięcy pracowników federalnych mogą zostać wysłane na tymczasowy urlop, a usługi publiczne zawieszone.

Traderzy wyceniają obecnie prawdopodobieństwo, że Fed ponownie podniesie stopy procentowe do stycznia o jedną czwartą punktu procentowego, i przesunęli prawdopodobny początek obniżek stóp na lato.

Prezes Fed w Chicago, Austan Goolsbee, powiedział w poniedziałek, że utrzymywanie się inflacji znacznie powyżej celu banku centralnego na poziomie 2% pozostaje większym ryzykiem niż restrykcyjna polityka Fed, która zbytnio spowalnia gospodarkę.

Europejski Bank Centralny i Bank Anglii również reklamowały wyższe stopy procentowe na dłuższy okres podczas posiedzeń politycznych rozpoczynających się od połowy miesiąca.

Czerwony alert dotyczący interwencji w JPY

Indeks dolara amerykańskiego – mierzący walutę w stosunku do sześciu głównych walut rynków rozwiniętych, w tym euro i jena – wzrósł o 0,2% do 106,2, najwyższego poziomu od listopada 2022 r., w miarę jak największa gospodarka świata w dalszym ciągu osiągała lepsze wyniki.

Zwłaszcza siła dolara w stosunku do jena utrzymuje traderów w gotowości do interwencji w celu wsparcia japońskiej waluty, zwłaszcza po tym, jak minister finansów Shunichi Suzuki powiedział we wtorek, że nie ma żadnych opcji na stole.

Dolar osiągnął w ciągu nocy najwyższy poziom od 11 miesięcy przy 148,97 jena, a kurs 150 jenów do dolara na rynkach finansowych stanowi czerwoną linię, która może skłonić władze Japonii do podjęcia działań, tak jak to miało miejsce w zeszłym roku.

Złoto spadło nieznacznie do 1910,6 dolarów, przedłużając swój spadek z ponad 1947 dolarów w zeszłym tygodniu, w miarę jak atrakcyjność kruszcu osłabła w obliczu silnego dolara.

Ropa naftowa pozostaje na słabym poziomie w obliczu obaw, że na popyt na paliwa będzie miało wpływ utrzymywanie przez główne banki centralne stóp procentowych na wysokim poziomie przez dłuższy okres, pomimo spodziewanego ograniczenia podaży.

Kontrakty terminowe na ropę Brent spadły o 72 centy do 92,57 dolarów za baryłkę, podczas gdy kontrakty terminowe na ropę naftową US West Texas Intermediate spadły o 69 centów do 89,99 dolarów.

Nasze standardy: Zasady zaufania Thomson Reuters.