Charles Schwab ogłosił w poniedziałek zyski, które były lepsze od najnowszej średniej prognozy z Wall Street, ale nadal gwałtownie spadały w porównaniu z rokiem ubiegłym. Gigant brokerski odnotował skorygowany zysk za trzeci kwartał na poziomie 77 centów na akcję, przekraczając oczekiwania analityków na poziomie 74 centów. Dla porównania, raportowany zysk w wysokości 1,10 dolara za ten sam okres ubiegłego roku wyniósł 1,10 dolara, ponieważ w tym roku Schwab (symbol: SCHW) stanął w obliczu wyzwań.
Przychody spadły o 16% rok do roku do 4,6 miliarda dolarów, podczas gdy skorygowany dochód netto spadł o 31% do 1,5 miliarda dolarów.
Depozyty bankowe Schwaba, które budziły niepokój inwestorów, ponownie spadły do 284,4 miliardów dolarów z 304,4 miliardów dolarów w poprzednim kwartale i 395,7 miliardów dolarów w tym samym okresie ubiegłego roku.
Firma miała za sobą trudny rok. Akcje Schwaba, które spadły podczas regionalnego kryzysu bankowego w marcu, spadły w tym roku już o około 36%.
„Zdaję sobie sprawę, że ogólna sytuacja jest zdecydowanie negatywna i że niektórym łatwiej jest skupić się na wyzwaniach krótkoterminowych” – powiedział dyrektor generalny Walt Bettinger podczas rozmowy telefonicznej z inwestorami po ogłoszeniu wyników. „Ale zachęcam cię, abyś spojrzał na całą naszą sytuację”.
Reklama — przewiń, aby kontynuować
Akcje na początku sesji w poniedziałek wzrosły o 1,7% do 52,18 dolarów po około ośmiu minutach zwykłej sesji.
W tym roku Schwab odniósł sukces dzięki sortowaniu gotówki – procesowi, w ramach którego klienci przenoszą niezainwestowane środki z niskopłatnych rachunków bankowych na wyższe opcje płatności. Depozyty bankowe Schwaba w tym roku stale spadają od kilku kwartałów. Wydatki firmy wzrosły, ponieważ gdy odpływ depozytów przekracza dostępne środki pieniężne, spółka musi polegać na drogich źródłach finansowania, aby wypełnić lukę, takich jak federalne fundusze kredytów mieszkaniowych.
Dyrektorzy twierdzą, że sortowanie gotówki spada i są tego oznaki. Na przykład pożyczki FHLB spadły do 31,8 miliardów dolarów z 41 miliardów dolarów w poprzednim kwartale. Depozyty bankowe za wrzesień wzrosły w ujęciu miesięcznym po raz pierwszy od marca 2022 r., poinformował w poniedziałek dyrektor finansowy Peter Crawford.
Reklama — przewiń, aby kontynuować
Firma przenosi również klientów TD Ameritrade na swoją platformę. Latem liczba nowych aktywów netto spadła z powodu wycofywania się inwestorów indywidualnych i doradców z TD Ameritrade. Schwab odnotował łączną kwotę nowych aktywów netto w trzecim kwartale na poziomie 48,2 miliarda dolarów, w porównaniu z 72 miliardami dolarów w poprzednim kwartale i 114 miliardami dolarów w tym samym okresie ubiegłego roku.
Istnieją powody, by sądzić, że zjawisko utraty pracy będzie się zmniejszać, ponieważ wielu doradców, którzy byli klientami TD Ameritrade i chcieli odejść, mogło to zrobić przed weekendem z okazji Święta Pracy, kiedy firma Schwab przeniosła aktywa o wartości 1,3 biliona dolarów z TD Ameritrade na własną platformę.
Schwab kupił TD Ameritrade w 2020 r. Przeniósł około 80% aktywów i rachunków klientów Ameritrade, a ubytek jest większy, niż początkowe oczekiwania Schwaba, powiedział Bettinger.
Reklama — przewiń, aby kontynuować
„Chociaż spodziewane spadki związane z transakcjami tymczasowo wpłynęły na napływ nowych aktywów netto, nasza podstawowa recepta na wzrost pozostaje w dużej mierze nienaruszona” – stwierdził Bettinger.
Schwab planuje migrację większej liczby inwestorów detalicznych na swoją platformę z platformy TD Ameritrade pod koniec tego i przyszłego roku.
Jak podała firma, od początku roku Schwab wygenerował nowe aktywa netto o wartości 248 miliardów dolarów z rachunków pierwotnie otwartych w Schwab. Łączne aktywa klientów spadły o 2% rok do roku do 7,8 biliona dolarów z powodu spadków na rynku.
Sortowanie gotówki mocno uderza w Schwaba. Jak wynika z najnowszego raportu S&P Global Market Intelligence, wśród 15 największych posiadaczy depozytów bankowych Charles Schwab odnotował największy spadek depozytów rok do roku.
„Nadal postrzegamy analizę przesiewową jako kluczowy czynnik określający siłę zysków Schwaba w krótkim okresie w oparciu o zdolność Schwaba do spłaty kosztownych pożyczek krótkoterminowych oraz, w dłuższej perspektywie, poprzez identyfikację właściwej kombinacji środków pieniężnych klientów w banku i na rynku klientów funduszy” – napisał Kenneth P. Worthington., analityk JP Morgan, w notatce badawczej z 13 października: „Fundusz Walutowy”.
Worthington uważa, że sortowanie gotówki spowolni w tym roku, ale obniżył również swoje szacunki zysków, ponieważ jego poprzednia prognoza wydawała się „mniej osiągalna, biorąc pod uwagę dodatkowe pożyczki w związku z boomem sortowniczym”. Obniżyła swoje szacunki zysków na lata 2024 i 2025 do 4,25 i 5,44 dolara z odpowiednio 4,82 i 6,00 dolarów.
Worthington przeważa na akcjach Schwaba i wyznaczył cenę docelową na grudzień 2024 r. na poziomie 92 dolarów.
Napisz do Andrew Welscha na adres [email protected]
„Nagradzany beeraholik. Fan Twittera. Podróżnik. Miłośnik jedzenia.