Amerykański handlarz zbożem Bunge (BG.N) i wspierany przez Glenore Viterra (GLEN.L) łączą się, aby stworzyć giganta handlu rolnego o wartości około 34 miliardów dolarów, w tym dług, poinformowały firmy we wtorek. Transakcja prawdopodobnie przyciągnie ścisłą kontrolę organów regulacyjnych.
Transakcja przybliża połączoną firmę w skali globalnej do czołowych konkurentów Archer-Daniels-Midland (ADM.N) i Cargill (CARG.UL), z Bungie i Vitra o wartości 17 miliardów dolarów każdy. Jednak akcjonariusze Bunge będą posiadać około 70% udziałów w spółce, ponieważ Bunge zapłaci za dużą część transakcji gotówką.
Akcje Bungie wzrosły o 0,3 procent, po początkowym spadku.
W ramach umowy akcjonariusze Viterra otrzymają około 65,6 miliona akcji Bunge o wartości około 6,2 miliarda dolarów i około 2 miliardy dolarów w gotówce.
Według wspólnego oświadczenia Bunge przejmie również 9,8 mld USD długu Vetry.
Bunge jest już największym na świecie przetwórcą nasion oleistych, a analitycy twierdzą, że on i jego firma zajmująca się szczelinowaniem Viterra mogą zostać poddane kontroli regulacyjnej w Kanadzie i Argentynie.
Według danych spedytora Cargonave, w ubiegłym roku Bong był największym eksporterem kukurydzy i soi z Brazylii oraz największym na świecie eksporterem podstawowych roślin do produkcji pasz dla zwierząt i biopaliw. Viterra była trzecim co do wielkości eksporterem kukurydzy i siódmym co do wielkości spedytorem soi.
Łącznie firmy odpowiadały za około 23,7% brazylijskiego eksportu kukurydzy w 2022 roku i 20,9% brazylijskiego eksportu soi, wynika z danych Kargonieva.
W Stanach Zjednoczonych biznes zbożowy firmy Viterra rozszerzył się poprzez zakup firmy Gavilon w zeszłym roku. Fuzja sprawi, że eksport zboża i przetwórstwo nasion oleistych firmy Bunge staną się drugim co do wielkości eksporterem kukurydzy i soi na świecie, z mniejszą obecnością niż ADM i Cargill.
Umowa zwiększa również fizyczne możliwości magazynowania i przeładunku zboża Bunge u największego australijskiego eksportera pszenicy, gdzie obecnie firma obsługuje tylko dwa elewatory zbożowe i terminal portowy w zachodniej części kraju. Viterra posiada 55 magazynów w Australii Południowej i Zachodniej Wiktorii oraz sześć terminali eksportowych zboża luzem.
Aktywa uzupełniające
„Aktywa Bungei i Vetera uzupełniają się, zwiększając skalę i dywersyfikację w różnych regionach geograficznych i towarach, przy bardziej zrównoważonym miksie biznesowym w zakresie pochodzenia i przetwarzania”, powiedział John Chu, dyrektor Fitch Ratings.
Fitch powiedział, że jego rating BBB dla Bunge może zostać podniesiony do BBB+, jeśli transakcja zostanie sfinalizowana zgodnie z oczekiwaniami.
Zespół zarządzający Bunge, kierowany przez CEO Grega Heckmana, który objął najwyższe stanowisko w 2019 roku, kiedy sama firma była celem przejęcia, będzie nadzorować połączony podmiot.
Hickman nadzorował przegląd portfela, który skłonił Bunge do ograniczenia lub sprzedaży nierentownych operacji, takich jak cukier w Ameryce Południowej i przemiał meksykańskiej pszenicy, oraz do zainwestowania w swoją podstawową działalność w zakresie olejów jadalnych. Firma odnotowała rekordowe zyski w zeszłym roku po serii kwartalnych strat w 2018 roku. Hickman wcześniej kierował Javilonem w latach 2008-2015.
Consumers Federation of America stwierdziła, że umowa ograniczy konkurencję o uprawy rolników i przyspieszy przetwarzanie nasion oleistych używanych do produkcji żywności pochodzenia roślinnego, a także biopaliw w czasie, gdy administracja Bidena szeroko próbuje zwiększyć konkurencję w gospodarce.
„Wydaje się, że dodatkowy nacisk kładzie się na szkodę dla konsumentów i firm, takich jak producenci żywności pochodzenia roślinnego, którzy są zależni od tych towarów” – powiedział Thomas Gremlion, dyrektor ds. Polityki żywnościowej federacji.
Departament Sprawiedliwości USA i organy nadzoru antymonopolowego w Kanadzie, Argentynie i Brazylii nie odpowiedziały natychmiast na prośbę o komentarz.
Bungie powiedział, że planuje odkupić 2 miliardy dolarów swoich akcji, aby zwiększyć przyrost z transakcji do skorygowanego zysku. Transakcja jest poparta zobowiązaniem finansowym w wysokości 7 miliardów dolarów od Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC).
Akcjonariusze Viterra będą posiadać 30% połączonej spółki po zamknięciu transakcji w połowie 2024 r. i około 33% po zakończeniu planu wykupu.
Bunge, największy na świecie producent olejów roślinnych, nawiązał również współpracę z głównym koncernem naftowym Chevron (CVX.N) oraz gigantem nasieniowo-chemicznym Bayer (BAYGn.DE), aby sprostać rosnącemu zapotrzebowaniu na odnawialne surowce paliwowe.
Na Ukrainie, największy na świecie producent oleju słonecznikowego i największy dostawca oleju słonecznikowego, Bunge-Viterra będzie łącznie posiadała trzy zakłady przetwórstwa nasion oleistych na południu i wschodzie kraju – w Charkowie, Dnieprze i Mikołajowie.
Przejęcie Viterry przyniosłoby przychody Bunge, które w 2022 roku wyniosły 67,2 miliarda dolarów, bardziej zgodne z przychodami ADM, które w ubiegłym roku odnotowały sprzedaż na poziomie około 102 miliardów dolarów.
Na początku 2017 roku Viterra, wówczas znana jako Glencore Agriculture, próbowała przejąć Bunge, którego wartość wyceniono na 11 miliardów dolarów. Próba została odrzucona.
Oczekuje się, że fuzja wygeneruje około 250 milionów USD całkowitej synergii operacyjnej przed opodatkowaniem w ciągu trzech lat.
Dodatkowe reportaże autorstwa Carla Bluma i Toma Polancica w Chicago, Anirbana Sena w Nowym Jorku, Arunimy Kumar i Mrinaliki Roy w Bengaluru Edycja: Caroline Stauffer, Matthew Lewis, Devika Syamnath, Kirsten Donovan i Nick Zieminski
Nasze standardy: Zasady zaufania Thomson Reuters.
„Nagradzany beeraholik. Fan Twittera. Podróżnik. Miłośnik jedzenia.