Może być kuszące, aby kupić dip. W końcu S&P500 spadł o ponad 15% od sierpniowego szczytu i około 25% od styczniowego maksimum. Ale jeden inwestor ostrzega, że czas może nie nadejść teraz. „Według naszego modelowania i wyceny jest za wcześnie, aby wrócić na rynek”, mówi John Ricciardi, szef alokacji aktywów w Deuterium Capital. Ricciardi powiedział, że chciałby, aby trzy wskaźniki stały się korzystne dla znalezienia „dobrych zwrotów z aktywów i ryzyka”. Są to: wzrost zysków, niższe koszty kredytu, globalna płynność – i mówi, że wszystkich trzech brakuje obecnie na giełdach. Wyłączając sektor energetyczny, szacunki zysków za trzeci kwartał są już niższe o 2,6% w porównaniu z poprzednimi trzema miesiącami, według Refinitiv. Przy rosnącej inflacji i rosnących stopach procentowych Ricciardi twierdzi, że wyceny giełdowe będą musiały jeszcze spaść, zanim kupujący wrócą. „W tym roku mieliśmy około 25% zniżki na rynkach globalnych, a to początek bessy. Ale często widzieliśmy więcej, zanim trafiłeś na dno bessy”. Ricciardi powiedział, że inwestorzy powinni sprzedawać akcje w sektorach technologii, dyskrecjonalnym i telekomunikacyjnym, ponieważ wszystkie one zależą od zwiększonych wydatków konsumenckich – które Fed próbuje zredukować, podnosząc stopy procentowe. Powiedział również, że produkcja przemysłowa prawdopodobnie odnotuje „nieoczekiwany spadek” wraz z 8% spadkiem sprzedaży detalicznej w ciągu najbliższych trzech miesięcy, co może spowodować spadek zapasów w najbliższym czasie. Co powinni kupować inwestorzy? Ricciardi powiedział, że inwestorzy powinni zmienić swoje nastawienie do akcji wrażliwych na stopy procentowe – tak zwanych akcji defensywnych – i konkretnych spółek z sektora dóbr konsumpcyjnych. Procter & Gamble, Coca Cola i Pepsi Co znalazły się wśród akcji, które według niego mogą być uczciwe, podczas gdy stopy procentowe nadal rosną. Według szacunków FactSet, Procter & Gamble ma średnio ocenę kupna od analityków z ceną docelową wyższą o 24% niż obecna cena akcji. Analityk Goldman Sachs, Jason English, obniżył w poniedziałek ocenę P&G do neutralnej z powodu obaw o ekspozycję firmy na zyski w walutach innych niż dolar amerykański w okresie silnego dolara. Ricciardi, który jest również zarządzającym funduszem w Deuterium, zaproponował Dominion Energy, NextEra i Duke Energy w sektorze użyteczności publicznej oraz Air Products i Sherwin-Williams w „małym kącie” sektora materiałów. Z danych FactSet wynika, że Dominion Energy i NextEra są długo oceniane przez analityków, z odpowiednio 37% i 29% w górę ceny ich akcji od obecnych poziomów. Duke Energy miał średnią ocenę zawieszenia. Andrew Bischoff z zespołu analitycznego Morningstar był jedynym analitykiem, który wystawił ocenę sprzedaży zarówno NextEra, jak i Duke Energy.
Inwestor mówi, że jest za wcześnie na kupowanie dipów, przypisując 8 akcji do kupna we właściwym czasie
„Nagradzany beeraholik. Fan Twittera. Podróżnik. Miłośnik jedzenia.