Nieformalne badanie inwestorów instytucjonalnych w Teslę (TSLA) przeprowadzone przez Morgan Stanley wykazało, że wielu z nich jest nastawionych na niedźwiedzie podejście i spodziewa się gorszych wyników akcji w ciągu najbliższych sześciu miesięcy.
„Właśnie wróciłem z najbardziej niedźwiedziego lunchu Tesli… ale ze zrozumiałych powodów” – napisał w środowej notatce Adam Jonas, analityk w Morgan Stanley. „Niektórzy wątpią, czy sprzedaż w ogóle wzrośnie w tym roku. Większość uważa, że konsensus maleje i że sztuczna inteligencja na razie jest poza stołem”.
Jonas stwierdził, że „czytanie sali” z lunchu – półregularnego spotkania organizowanego przez Morgan Stanley dla swoich klientów instytucjonalnych – ujawniło, że „wszyscy uważali, że akcje spółki będą osiągać gorsze wyniki w ciągu następnych 6 miesięcy”. Następny rok. Akcje Tesli spadły od początku roku aż o 25%.
Jonas wskazał na kilka przyczyn ogólnego trendu spadkowego wśród klientów, z których jedną z największych jest sztuczna inteligencja i wykluczenie Tesli z poprzedniego okresu związanego ze sztuczną inteligencją w przestrzeni technologicznej.
„[Tesla CEO] „Elon Musk jest postrzegany jako osoba, która „odsuwa” Teslę od tematu sztucznej inteligencji na rok 2024, umożliwiając inwestorom skupienie się na malejącym popycie na pojazdy elektryczne” – napisał Jonas.
Jest to prawdopodobnie wynik serii tweetów opublikowanych przez Elona Muska w połowie stycznia, w których napisał, że „niekomfortowo byłoby dla Tesli wyrosnąć na lidera sztucznej inteligencji i robotyki bez posiadania 25% kontroli głosów”. Wielu postrzegało to jako zagrożenie dla Muska, który podzieli swoje wysiłki w zakresie sztucznej inteligencji na osobne spółki, pozbawiając w ten sposób Teslę zysków, jakie osiągnęła dzięki wysiłkom w zakresie sztucznej inteligencji, a także żądając od Muska dalszej rekompensaty w postaci dotacji na akcje od zarządu Tesli.
W przeszłości Jonas z entuzjazmem pisał o sztucznej inteligencji i możliwościach superkomputerów Tesli, a także modelował długoterminowy rozwój Tesli, korzystając z tych czynników. Jonas zauważył, że wycena Morgana Stanleya dotycząca podstawowej działalności motoryzacyjnej Tesli stanowi zaledwie 22% ceny docelowej firmy wynoszącej 345 dolarów, podczas gdy inne elementy Tesli, takie jak sztuczna inteligencja, usługi flotowe i sieci w chmurze, robotyka, oprogramowanie (w pełni autonomiczne) i superkomputery składają się na reszta. .
Jednak pomimo wysiłków producenta samochodów w tym obszarze, takich jak wykorzystanie sztucznej inteligencji do szkolenia swojego pełnego oprogramowania do jazdy autonomicznej, Jonas uważa, że nastroje związane ze sztuczną inteligencją w firmie są tak złe, że Tesla „nie tylko jest wykluczona z biznesu związanego ze sztuczną inteligencją… Druga strona handlu sztuczną inteligencją.” Ostatnie wyniki Akcje „Wspaniałej Szóstki”. Udowodnij to.
Innym poważnym problemem wśród inwestorów była możliwość niewielkiego lub żadnego wzrostu przychodów – coś, co wydaje się niespotykane, biorąc pod uwagę wyniki Tesli na przestrzeni lat.
„Inwestorzy zastanawiali się, czy istnieje możliwość, że Tesla nie zwiększy wolumenu w stosunku do tempa wzrostu w czwartym kwartale wynoszącego 2 [million] „Jak na firmę, której zespół kierowniczy niedawno za cel stawiał sobie CAGR (złożoną roczną stopę wzrostu) na poziomie 50” – napisał Jonas. [in annual deliveries]Zmiana nastawienia do wzrostu nie została stracona w grupie.
W rzeczywistości, podczas gdy Tesla to zrobiła Zgłoszono 484 507 urodzeń W czwartym kwartale, który był dla Tesli rekordowym kwartałem w historii, kierownictwo ostrzegło, że „tempo wzrostu wolumenu pojazdów może być znacznie niższe niż tempo wzrostu osiągnięte w 2023 r.”. Wspomniano o Tesli Dostawy samochodów w 2023 roku wzrosną o 38% do 1,81 mln, a produkcja wzrosła o 35% do 1,85 mln.
Pomimo ogólnego tonu podczas lunchu Jonas podtrzymał rekomendację Morgan Stanley z zawyżeniem i cenę docelową akcji na poziomie 345 USD, co stanowi 80% wzrost cen akcji w stosunku do obecnych poziomów. Aby jednak osiągnąć tego rodzaju przewagę, Tesla będzie musiała przezwyciężyć problemy, przed którymi stoją nie tylko producenci pojazdów elektrycznych, ale także większy sektor motoryzacyjny, takie jak wysokie stopy procentowe, rosnące koszty i obfita podaż.
„Wiemy, że rok budżetowy 24 będzie rokiem pełnym wyzwań dla światowego przemysłu motoryzacyjnego, co znajduje odzwierciedlenie w naszych szacunkach” – powiedział.
Pras Subramanian jest reporterem Yahoo Finance. Możesz to śledzić Świergot i dalej Instagrama.
Kliknij tutaj, aby zapoznać się z najnowszymi wiadomościami giełdowymi i dogłębną analizą, w tym wydarzeniami dotyczącymi zmian akcji
Przeczytaj najnowsze wiadomości finansowe i biznesowe z Yahoo Finance
„Nagradzany beeraholik. Fan Twittera. Podróżnik. Miłośnik jedzenia.