HSBC spodziewa się ogromnej dywidendy ze sprzedaży kanadyjskiej jednostki RBC za 10 miliardów dolarów

LONDYN/TORONTO/NOWY JORK, 29 listopada (Reuters) — HSBC (HSBA.L) Zgodził się sprzedać swój biznes w Kanadzie Królewskiemu Bankowi Kanady (RY.TO) za 13,5 miliarda dolarów kanadyjskich (10 miliardów dolarów) w gotówce, torując drogę do potencjalnie hojnej rekompensaty dla akcjonariuszy w późniejszym czasie.

Transakcja pomoże RBC skonsolidować wiodącą pozycję na jednym z najbardziej skoncentrowanych rynków bankowych na świecie, gdzie sześciu największych pożyczkodawców kontroluje około 80% aktywów bankowych. Cena zakupu RBC odzwierciedla 30% premię w stosunku do wartości, jaką niektórzy analitycy przypisują kanadyjskiej działalności HSBC. Kanadyjskie organy regulacyjne zapowiedziały, że dokonają przeglądu umowy.

HSBC, który kiedyś określał się jako globalny bank krajowy i zbudował globalną sieć bankowości detalicznej, w ostatnich latach ograniczył tę działalność w celu poprawy zysków.

Wyjście HSBC z Kanady oznacza pierwszą dużą transakcję bankową Kanady od czasu ING (INGA.AS) Sprzedał swoją działalność krajową Bank of Nova Scotia (BNS.TO) 3,1 miliarda dolarów kanadyjskich w 2012 roku.

Sprzedaż HSBC przyspieszyła pod presją ze strony największego akcjonariusza Ping An Insurance Group, który nakłaniał bank do wydzielenia azjatyckiej działalności w celu zwiększenia rentowności.

„Zdecydowaliśmy się na sprzedaż po kompleksowym przeglądzie firmy, który ocenił jej względną pozycję rynkową na rynku kanadyjskim i strategiczne dopasowanie do portfela HSBC” — powiedział dyrektor generalny Noel Cowen.

HSBC powiedział, że może zwrócić część wpływów ze sprzedaży, która ma przynieść bankowi zysk przed opodatkowaniem w wysokości 5,7 miliarda dolarów, akcjonariuszom poprzez jednorazową dywidendę lub wykup od początku 2024 r., po zamknięciu transakcji.

Akcje HSBC zamknęły się o 4,4% w stosunku do referencyjnego indeksu FTSE 100 (.FTSE) o 0,5%. Akcje RBC odrobiły straty po wczesnych spadkach i późnym popołudniem spadły o 0,2%, podczas gdy kanadyjski indeks giełdowy wzrósł o 0,3%.

RBC, która spodziewa się, że transakcja zwiększy zysk na akcję o 6% w 2024 r., sfinansuje przejęcie ze środków wewnętrznych. Jego współczynnik kapitału podstawowego spadnie na zamknięciu do 11,5% z obecnych 13,1%.

Transakcja zwiększy aktywa RBC o 134 miliardy CAD do 2 bilionów CAD i doda około 130 oddziałów do istniejącej sieci 1200.

jednolity rynek

Joe Dickerson, analityk z Jefferies w Londynie, powiedział, że duża wypłata może znacznie uspokoić akcjonariuszy rozgniewanych obniżką dywidendy HSBC w 2020 r., zgodnie z sugestią brytyjskich organów regulacyjnych.

„Transakcja wygląda bardzo rozsądnie. Zasadniczo wartość biznesu jest większa dla RBC niż dla HSBC, a cena to odzwierciedla” – powiedział Ian Gordon, analityk bankowy w Investec.

Gordon powiedział, że umowa naprawia również nietypowo słabą pozycję kapitałową dla rówieśników HSBC.

Zakup pozwoli RBC zdobyć większy udział w rynku lokalnym, dodając 130 oddziałów i ponad 780 000 klientów detalicznych i komercyjnych. Jeśli się powiedzie, będzie to pierwsza duża fuzja bankowa od dekady w Kanadzie.

HSBC powiedział w październiku, że rozważa sprzedaż kanadyjskiej jednostki, ponieważ wygląda na to, że zwiększy ona rentowność po presji ze strony Ping An.

Analitycy wcześniej mówili, że dalsza konsolidacja na kanadyjskim rynku bankowym przyciągnie uwagę organu nadzoru antymonopolowego.

Najważniejsze pytanie dotyczące transakcji brzmi: „jak działa zatwierdzenie regulacyjne z perspektywy konkurencji”, powiedział Reuterowi Carl D’Souza, szef kanadyjskiej bankowości DBRS Morningstar.

Dodał: „W ramach zatwierdzenia regulacyjnego mogą być zmuszeni do zbycia niektórych firm”.

Dyrektor naczelny RBC, Dave McKay, powiedział dziennikarzom, że bank nie przewiduje obaw o konkurencję, gdy zapytano go, czy byłby otwarty na sprzedaż aktywów.

„Nie jesteśmy świadomi żadnych obszarów, w których biuro może mieć obawy” – powiedział McKay.

Według Morningstar połączone aktywa RBC i HSBC będą stanowić 25% wszystkich kanadyjskich aktywów bankowych.

HSBC jest siódmym co do wielkości bankiem w Kanadzie, którego aktywa wynoszą 125 miliardów CAD i odnotował 490 milionów CAD zysku przed opodatkowaniem na dzień 30 czerwca, na podstawie najnowszych wyników finansowych. Analitycy oszacowali, że kanadyjska działalność HSBC mieści się w przedziale od 8 do 10 miliardów CAD.

HSBC zatrudnił JP Morgana (JPM.N) Aby doradzić w sprawie sprzedaży, Reuters poinformował wcześniej.

(1 USD = 1,3444 dolarów kanadyjskich)

Dodatkowe raporty Iana Withersa i Lawrence’a White’a w Londynie, Pushkala Aribiaka w Bengaluru, Saeed Azhar w Nowym Jorku i Kanishka Singh w Waszyngtonie; Montaż autorstwa Sinead Cruz, Jane Merriman, Marka Pottera i Nicka Ziemińskiego

Nasze standardy: Zasady zaufania Thomson Reuters.