Zapomnij o inflacji, chodzi o zyski


Nowy Jork
CNN

Na wszystko jest pora i teraz jest czas na zarabianie.

W ciągu ostatnich kilku tygodni inwestorzy koncentrowali się wyłącznie na inflacji i polityce Fed, ale teraz reakcje rynku są większe w przypadku zysków (zwłaszcza strat) i mniejsze w przypadku danych ekonomicznych.

co się dzieje: „Spodziewamy się, że w przyszłości zyski zajmą centralne miejsce” – napisali w piątkowej notatce Savita Subramanian i Ohsung Kwon. Zauważyli, że w ciągu ostatnich trzech kwartałów reakcja S&P 500 na bicia i chybienia zysków gwałtownie wzrosła i obecnie wyprzedziła jednodniową reakcję rynku zarówno na inflację CPI, jak i decyzje Fed dotyczące polityki.

Firmy, które straciły zarówno sprzedaż, jak i zysk na akcję w ostatnim kwartale, osiągały wyniki gorsze od S&P 500 średnio o około sześć punktów procentowych następnego dnia, co jest największą reakcją na utratę zysków w historii.

Akcje Disneya spadły o 13,16% w listopadzie ubiegłego roku – najniżej od ponad dwóch lat – kiedy minęły się z szacunkami zysków. Akcje Meta spadły o 24% po wykazaniu spadku przychodów w trzecim kwartale w październiku, drugiego z rzędu kwartalnego spadku przychodów firmy. Akcje Palantiru zamknęły się w listopadzie o ponad 11% po nieznacznym braku szacunków.

„Widzimy to jako zmianę narracji rynkowej z Fed i inflacji na zyski: reakcje na zyski rosną, podczas gdy reakcje na dane o inflacji są Subramanian i Kuhn pisali spotkania FOMC.

Możemy więc spodziewać się poważnej zmienności w ciągu najbliższych kilku tygodni, gdy firmy będą publikować wyniki za IV kwartał.

Zespół analityki predykcyjnej Bank of America przeanalizował transkrypty zysków, aby obliczyć wyniki nastrojów i stwierdził, że nastroje korporacyjne utrzymują się na stałym poziomie Daleki od swoich szczytów trzeci kwartał wskazuje na potencjał do niższych zysków w przyszłości.

Podobnie firmy Oznaki lepszej koniunktury (konkretne użycie słów „lepszy” lub „silniejszy” kontra „gorszy” lub „słabszy”) pozostały znacznie poniżej historycznej średniej, a oznaki optymizmu spadły do ​​najniższego poziomu od pierwszego kwartału 2020 r.

READ  Alibaba zwiększa wykup akcji do 25 miliardów dolarów

Jak dotąd wahania były na minusie. Szacunkowy zysk na akcję dla S&P 500 w czwartym kwartale spadł o około 7% od października. Wczesne raporty o wynikach niektórych największych instytucji finansowych wskazują na fatalny kwartał.

Złe wieści przed nami: Szacowany spadek zysków dla S&P 500 w czwartym kwartale 2022 r. wynosi -3,9%, zgodnie z analizą FactSet. Jeśli to rzeczywiście jest aktualne Będzie to pierwszy spadek zysku odnotowany przez indeks od trzeciego kwartału 2020 roku.

W ciągu ostatnich kilku tygodni, zgodnie z raportem FactSet, prognozy zysków na pierwszy i drugi kwartał 2023 r. zmieniły się ze wzrostu rok do roku na spadek rok do roku.

Trwać: JPMorgan Przekroczenie szacunków W czwartym kwartale przychody, ale także wzrosła kwota środków na oczekiwane niespłacania kredytów. Bank dodał rezerwy w wysokości 2,3 miliarda dolarów na straty kredytowe w kwartale, co oznacza wzrost o 49% w porównaniu z trzecim kwartałem.

Posunięcie to było spowodowane „niewielkim pogorszeniem perspektyw makroekonomicznych firmy, które teraz odzwierciedla łagodną recesję w głównym przypadku” – czytamy w raporcie. Podczas kolejnego wezwania dyrektor finansowy JPMorgan, Jeremy Barnum, powiedział dziennikarzom, że bank Oczekuje, że recesja nastąpi do czwartego kwartału 2023 r.

bank amerykański

(bryknięcie)
Pokonaj także zyski Perspektywy Ale dyrektor naczelny Brian Moynihan powiedział w piątek, że bank przygotowuje się na wyższe bezrobocie i recesję w 2023 roku. „Nasz bazowy scenariusz przewiduje umiarkowaną recesję” – powiedział. Bank dodał rezerwy w wysokości 1,1 miliarda dolarów na straty kredytowe, co stanowi ostrą zmianę w stosunku do zeszłego roku, kiedy liczba ta była ujemna.

Co dalej: Trzymajcie się swoich kapeluszy. W ciągu najbliższego tygodnia 26 spółek z indeksu S&P 500 ma przedstawić wyniki za czwarty kwartał.

Dyrektor generalny Apple, Tim Cook, odpowiedział wściekłym akcjonariuszom, zalecając firmie obniżenie pensji w tym roku. Zgłasza się moja koleżanka Anna Cuban.

READ  American Airlines wznowią sprzedaż napojów alkoholowych na wybranych lotach w kwietniu

Cook zarobił w zeszłym roku 99,4 miliona dolarów całkowitego odszkodowania. Zdecydowana większość jego wynagrodzenia za rok 2022 – około 75% – jest ulokowana w akcjach spółki, z czego połowa zależy od notowań akcji.

Ale akcjonariusze głosowali przeciwko pakietowi wynagrodzeń Cooka po tym, jak akcje Apple spadły o prawie 27% w zeszłym roku. Głosowanie jest niewiążące, ale komisja ds. wynagrodzeń Rady powiedziała, że ​​sam Cook Prośba o zmniejszenie.

„Komitet ds. Wynagrodzeń rozważył opinie akcjonariuszy, wyjątkowe wyniki Apple oraz zalecenie pana Cooka, aby dostosować swoje wynagrodzenie w świetle otrzymanych komentarzy” – podała firma w swoim dorocznym oświadczeniu akcjonariuszy wydanym w czwartek.

Ale nie płacz jeszcze za Timem Cookiem. W tym roku celem nagrody CEO jest 40 milionów dolarów. Około 30 milionów dolarów, czyli trzy czwarte, jest związane z wynikami cen akcji. Chief Technology Officer, który kierował Apple

(AAPL)
Według danych z 2011 roku jego majątek osobisty szacowany jest na 1,7 miliarda dolarów Forbesa.

dolna linia: Cena akcji Apple, np inne firmy technologiczne, spadła w zeszłym roku, ponieważ z powodu koronawirusa zamknięto niektóre z jej fabryk w Chinach. Wąskie gardła w łańcuchu dostaw i obawy, że globalne spowolnienie gospodarcze ograniczy popyt, również doprowadziły do ​​spadku zapasów.

Wściekli inwestorzy uważają, że osoba na czele firmy również powinna zobaczyć spadek płac.

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.